懒人听书,殿上欢

企業(yè)財務是企業(yè)最主要的命脈，是資金周旋和核算的部門，企業(yè)財務的良好運作能給公司帶來良性的發(fā)展，固財務部門需多選用會計應用型人才來勝任，并且完整的財會報表和財務狀況表等也是財務需要認真對待完成的工作之一。

資產(chǎn)情況

　　包括流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)，其中流動資產(chǎn)在理論上是指在一個經(jīng)營周期內(nèi)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)，需要重點分析的是貨幣資金（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物）和存貨指標以及應收款項等。

　　一、貨幣資金:賬上有多少貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金、隨時可以變現(xiàn)的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營、面對困難時期（償還到期債務），以及企業(yè)未來發(fā)展的最直接的財務資源，當貨幣資金儲備快速下降且長時期保持低位的話，這樣的企業(yè)很難實現(xiàn)擴張，即便市場有機遇也無法把握住。然而，企業(yè)貨幣資金儲備過多，而且長時期保持高位，這很可能意味著企業(yè)找不到好的投資項目，未來的成長性難以期待。貨幣資金的指標數(shù)值：貨幣資金占資產(chǎn)總額的比率=6%；貨幣資金占負債總額的比率=20%。

　　二、存貨（是企業(yè)潛在的銷售收入來源——原料、半成品可以生產(chǎn)出成品進行銷售，產(chǎn)成品可以直接用于銷售）：存貨的增長率大于主營業(yè)務成本的增長率，需要檢查庫存商品構(gòu)成；1、產(chǎn)成品數(shù)額增長率大于銷售成本增長率，說明企業(yè)有可能存在商品銷售不暢，存在商品積壓，看是否超過保利期限或保本期限，應及時處理，減少庫存，進而減少營運資金的占用。2、如果是原材料的增長率大于存貨的增長率，說明企業(yè)有可能是下游需求旺盛，企業(yè)為生產(chǎn)銷售而采購和儲備大量原材料，未來企業(yè)的銷售可能會實現(xiàn)快速增長。

　　存貨的指標數(shù)值：存貨占總資產(chǎn)的比率=30%

　　三、應收賬款（客戶尚未支付的貨款）：如果應收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)的產(chǎn)品在市場上不是很受歡迎，起碼來說不是暢銷貨；此時企業(yè)可能產(chǎn)品銷售不暢，存在產(chǎn)品積壓，而企業(yè)為了減少庫存采用賒銷的手段，故而產(chǎn)生比較大的應收賬款。此時應加強應收賬款的管理，盡量減少壞賬的發(fā)生，及時收回貨款。此時的經(jīng)營可能存在較大的風險（指標為應收賬款收現(xiàn)保證率=（必須的現(xiàn)金支付數(shù)－穩(wěn)定的現(xiàn)金流入）/應收賬款、應收賬款的質(zhì)量---3年以上的可視為壞賬，一年以上的視為40%），未來的銷售可能會下降。產(chǎn)品在市場上很受歡迎的企業(yè)，其表現(xiàn)為存在預收賬款，因為客戶為獲得該產(chǎn)品往往先預付貨款，即使欠款，也會在規(guī)定的時間內(nèi)付清賬款，其應收賬款的數(shù)額較低。

　　應收賬款的指標數(shù)值：應收賬款占總資產(chǎn)的比率=24%。

　　負債項目

　　按負債的期限將負債分為流動負債和非流動負債，流動負債就是指在一年以內(nèi)或一個會計期間內(nèi)償還的債務，超過一年或一個會計周期的為非流動負債。流動負債中需要重點分析的是短期借款、應付賬款、預收賬款，非流動負債中需要重點分析的是長期借款。

　　一、短期借款：用于補充營運資金，就是說只可用于短期的生產(chǎn)經(jīng)營，不能用于長期投資，例如購置設(shè)備或進行固定資產(chǎn)投資，即所謂的短債長用、就可能加大企業(yè)的財務壓力。因為產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售周期較短，回款周期短，產(chǎn)品銷售的利潤可用于償付借款利息；而長期投資周期長，回收較慢，產(chǎn)生的收益不能及時償付借款利息，進而使財務風險加大，償債壓力大，使企業(yè)進入困難時期。

　　二、應付賬款：應付賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的主動性較強，大量占用供應商的資金進行經(jīng)營，從一個側(cè)面反映出企業(yè)產(chǎn)品在市場中的強勢地位。但也要注意企業(yè)形象，不能長期占用供應商的資金，以免有損企業(yè)的商譽。

　　三、預收賬款：客戶支付的預付購貨款或定金，預收賬款數(shù)額較大，說明企業(yè)未來的銷售收入會快速的增長，但要注意已收到貨款且貨已發(fā)出的，應做銷售收入，減少預收賬款，而人為不做銷售收入處理，借以減少利潤的做法。

　　流動負債的指標數(shù)值：流動負債占負債及所有者權(quán)益的比率=30%。

　　四、長期借款：主要由于長期投資。

　　非流動負債的指標數(shù)值：非流動負債占負債及所有者權(quán)益的比率=10%。

　　企業(yè)的負債項目中最主要的構(gòu)成是需要支付利息的債務，即有息付債，包括短期借款和長期借款。企業(yè)有息負債率不高，企業(yè)的財務負擔則不重，有利于企業(yè)未來的業(yè)務擴張。而負債規(guī)模過大的企業(yè)財務風險較大，一旦企業(yè)業(yè)務狀況惡化，銀行等債權(quán)人催債就會導致企業(yè)發(fā)生嚴重的償債風險，造成資金鏈斷裂，甚至引發(fā)企業(yè)的破產(chǎn)。

　　企業(yè)財務最大的風險就是支付到期債務的風險。一般情況下，企業(yè)的償債能力指標包括：

　　1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=2，缺點：靜態(tài)指標，時點指標，因為流動資產(chǎn)中存貨、應收賬款的計量不能真實反映該資產(chǎn)的現(xiàn)實價值，且只有在企業(yè)清算時才可能出售資產(chǎn)進行償還債務，實際意義不強。

　　2、速動比率=（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負債=1，缺點：靜態(tài)指標，時點指標，雖然去除了變現(xiàn)能力最差的存貨，但應收賬款的質(zhì)量也影響著速動資產(chǎn)的現(xiàn)實數(shù)額，因為應收賬款超過3年的，應全額計入壞賬、超過1年的應視同為40%等，支付到期債務最終是要用現(xiàn)金來支付的，所以流動比率和速動比率的實際意義不強。

　　3、現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負債=20%，一般只有在清算時才使用，實際意義不大。

　　4、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=40%（發(fā)行債券的公司標準）或60%（AAA企業(yè)標準），屬于靜態(tài)指標和時點指標，是考察企業(yè)對非流動負債的償還能力，但實際意義不大。

　　所有者權(quán)益項目

　　總資產(chǎn)減去負債就是所有者權(quán)益，又稱為凈資產(chǎn)，是屬于股東的資產(chǎn)。出資者更多關(guān)注的是留存收益的變化，這部分的凈資產(chǎn)是歷年來企業(yè)盈利的積累，可以用作再投資和作為利潤分配。留存收益越多的企業(yè)，財務資源越有保證，可以不必依賴債務或股東繼續(xù)注資來實現(xiàn)業(yè)務的擴展，也更有實力分紅。